عرضه اولیه «تابان» رکورد مشارکت را شکست/«تابان» با ۲ میلیون سهامدار روی تابلوی بورس رفت

گروه پتروشیمی تابان فردا با نماد «تابان» به‌عنوان ششصد و سی‌وهفتمین شرکت پذیرفته‌شده در بورس تهران، رسماً وارد بازار سرمایه شد. زنگ آغاز معاملات این شرکت با حضور مهدی عبوری، مدیرعامل گروه سرمایه‌گذاری اهداف، به صدا درآمد.

در این عرضه اولیه، ۶ میلیارد سهم معادل ۲ درصد از سهام تابان فردا در بازه قیمتی ۱۱ هزار و ۳۵۱ تا ۱۲ هزار و ۸۰۰ ریال و به روش ثبت سفارش در اختیار سرمایه‌گذاران قرار گرفت.

این عرضه با استقبال قابل توجه بازار همراه شد و حدود ۲ میلیون و ۹ هزار نفر در آن مشارکت کردند. از این تعداد، یک میلیون و ۹۹۲ هزار و ۹۲۴ نفر سفارش خود را در سقف قیمت ثبت کردند؛ سطحی از مشارکت که در نهایت موجب افزایش سهم عرضه‌شده از ۱.۵ درصد اولیه به ۲ درصد شد.

افزایش عرضه در پاسخ به استقبال بازار

امیر قرنلی، مدیرعامل گروه پتروشیمی تابان فردا، در حاشیه مراسم عرضه اولیه توضیح داد که برنامه اولیه سهامدار عمده، عرضه حدود ۱.۵ درصد از سهام بود، اما با توجه به استقبال سرمایه‌گذاران، نیم درصد دیگر به عرضه افزوده شد.

به گفته وی، پس از عرضه نیز بخشی از سهام باقی‌مانده سهامدار عمده برای بازارگردانی اختصاص خواهد یافت و بخش دیگر برای استفاده در طرح‌ها و برنامه‌های سرمایه‌گذاری مجموعه نگهداری می‌شود.

قرنلی همچنین با اشاره به تعهد سهامدار عمده برای تأمین الزامات مربوط به میزان شناوری، گفت عرضه سهام در چارچوب تعهدات تعیین‌شده و با هماهنگی شرکت بورس ادامه خواهد داشت.

سود ۲۶ هزار میلیارد تومانی و تقسیم حداقل ۷۰ درصد

مدیرعامل تابان فردا با تشریح سیاست مالی شرکت، از رویکرد تقسیم حداکثری سود خبر داد و گفت حداقل ۷۰ درصد سود شرکت تقسیم خواهد شد و درباره سود بیشتر، متناسب با نیاز پروژه‌ها و شرایط شرکت در مجمع تصمیم‌گیری می‌شود.

وی سود سال جاری تابان فردا را حدود ۲۶ هزار میلیارد تومان اعلام کرد و گفت در سناریوی بدبینانه، سود شرکت برای سال آینده می‌تواند به حدود ۴۲ هزار میلیارد تومان برسد.

به گفته قرنلی، مجمع عمومی شرکت نیز احتمالاً تا پایان شهریورماه برگزار خواهد شد.

افزایش سرمایه حداقل ۱۰۰ درصدی در راه است

یکی از مهم‌ترین برنامه‌های پس از ورود تابان به بورس، افزایش سرمایه شرکت است. قرنلی اعلام کرد حدود ۱۲۷ درصد اندوخته سرمایه‌ای در ترازنامه شرکت وجود دارد و پس از برگزاری مجمع، فرآیند دریافت مجوزهای لازم از سازمان بورس برای افزایش سرمایه حداقل ۱۰۰ درصدی از محل اندوخته سرمایه‌ای دنبال خواهد شد.

وی ابراز امیدواری کرد مراحل ثبت افزایش سرمایه نیز پیش از پایان سال مالی شرکت به انجام برسد.

سه شرکت در صف عرضه؛ مروارید و پالایش نفت جی هم در برنامه

مدیرعامل تابان فردا همچنین از برنامه این مجموعه برای عرضه چند شرکت در بازار سرمایه خبر داد.

به گفته وی، پتروپالایش کنگان، فراسکو عسلویه و نخل آسماری در فهرست شرکت‌هایی قرار دارند که فرآیند ورود آنها به بازار سرمایه دنبال می‌شود. با توجه به ابعاد و شرایط این شرکت‌ها، احتمال دارد عرضه فراسکو عسلویه و نخل آسماری زودتر انجام شود.

قرنلی درباره پتروپالایش کنگان نیز گفت این شرکت با وجود برخورداری از دارایی و ظرفیت قابل توجه، به دلیل تولیدی بودن و پیچیدگی‌های فرآیندی، ممکن است برای ورود به بازار سرمایه به زمان بیشتری نیاز داشته باشد.

وی در عین حال از پتروشیمی مروارید و پالایش نفت جی به‌عنوان دو شرکت دیگر در برنامه ورود به بازار سرمایه نام برد.

پشتوانه بورسی و غیربورسی «تابان»

تابان فردا پیش از عرضه اولیه نیز از پرتفوی قابل توجهی برخوردار بود. برآوردهای ارائه‌شده پیش از عرضه، ارزش پرتفوی بورسی این گروه را حدود ۵۲۰ هزار میلیارد تومان و ارزش سرمایه‌گذاری‌های غیربورسی آن را حدود ۴۴۱ هزار میلیارد تومان نشان می‌داد.

پتروپالایش کنگان، شرکت ملی نفتکش ایران، پالایش نفت جی و پتروشیمی مروارید از جمله دارایی‌های مهم غیربورسی این مجموعه محسوب می‌شوند؛ ترکیبی که ظرفیت قابل توجهی برای توسعه ارزش پرتفوی تابان ایجاد کرده است.

قرنلی معتقد است اتکای فعلی سودآوری تابان فردا به شرکت‌های بورسی، در کنار تعریف چند پروژه بزرگ، می‌تواند زمینه رشد سودآوری مجموعه در سال‌های آینده را فراهم کند.

کنگان؛ یکی از موتورهای رشد آینده

به گفته مدیرعامل تابان فردا، پتروپالایش کنگان یکی از مهم‌ترین پروژه‌های این مجموعه است و اخبار مربوط به بهره‌برداری از فازهای مختلف آن به تدریج اعلام خواهد شد.

قرنلی با اشاره به پروژه‌های دیگری که در این هلدینگ تعریف شده، گفت بخشی از این طرح‌ها افق بلندمدت‌تری دارند و می‌توانند در سال‌های آینده به افزایش قابل توجه سودآوری شرکت منجر شوند.

تابان چقدر از ناترازی انرژی مصون است؟

یکی از محورهای مورد توجه در تشریح وضعیت شرکت، میزان اثرپذیری زیرمجموعه‌های تابان فردا از ناترازی انرژی بود.

قرنلی در این زمینه گفت دو مجموعه بزرگ گازمحور تابان فردا، یعنی پتروپالایش کنگان و پتروپالایش دهلران، وابستگی مستقیمی به شبکه سراسری گاز ندارند. کنگان گاز غنی را مستقیماً از فاز ۱۲ دریافت می‌کند و دهلران نیز خوراک خود را از گازهای همراه نفت در میادین غرب کشور تأمین می‌کند.

وی همچنین به زیرساخت‌های اختصاصی تأمین برق اشاره کرد و گفت نیروگاه پتروپالایش دهلران در حال بهره‌برداری است و کنگان نیز یوتیلیتی‌های اختصاصی خود را احداث کرده که به‌زودی وارد مدار می‌شود.

به گفته قرنلی، پالایش نفت جی و پالایش نفت سپاهان نیز برق مورد نیاز خود را از پالایشگاه اصفهان دریافت می‌کنند و به شبکه سراسری وابستگی ندارند.

بر این اساس، مدیرعامل تابان فردا معتقد است تدابیر پیش‌بینی‌شده از زمان تعریف پروژه‌ها برای تأمین خوراک و انرژی، ریسک ناشی از ناترازی انرژی را برای بخش مهمی از پرتفوی این مجموعه کاهش داده است.

از عرضه اولیه تا بازآرایی پرتفوی

ورود «تابان» به بورس تهران را می‌توان آغاز مرحله‌ای تازه در مسیر بازار سرمایه این گروه دانست؛ چرا که برنامه افزایش سرمایه حداقل ۱۰۰ درصدی، عرضه شرکت‌های زیرمجموعه و توسعه پروژه‌های بزرگ، در کنار پرتفوی گسترده بورسی و غیربورسی، می‌تواند ساختار درآمدی و ظرفیت سودآوری گروه پتروشیمی تابان فردا را در سال‌های پیش‌رو تغییر دهد.

پژواک کارفرما بر این نکته تأکید دارد که اهمیت عرضه «تابان» صرفاً به مشارکت بیش از دو میلیون سرمایه‌گذار محدود نیست؛ بلکه آنچه این عرضه را برای بازار سرمایه قابل توجه‌تر می‌کند، برنامه‌ای است که پس از ورود به بورس برای افزایش سرمایه، توسعه پروژه‌ها و تبدیل بخشی از دارایی‌های بزرگ مجموعه به شرکت‌های بورسی ترسیم شده است.